T-04 REVISER… et approfondir

L’union bancaire est une composante de l’union économique et monétaire. Elle a été créée en réponse à la crise financière de 2008 et à la crise de la dette souveraine qui a suivi dans la zone euro. Elle vise la sécurité du secteur bancaire de la zone euro, contribuant ainsi à la stabilité financière.

(vie-publique – 2021 – Temps de lecture : 2 mn)

Les crises économiques du XXe siècle

(vie-publique – 2019 – Temps de lecture : 4 mn)

Documents du Parlement européen sur la régulation des crise financière

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Analyse des limites des réformes bancaires après 2008

S’il n’y avait qu’un seul article d’analyse par une spécialiste à lire .. lisez l’entretien ci-dessous !

2016-Reformes-du-systeme-bancaire-ENS-Couppey-Soubeyran-3p Télécharger

Et pour approfondir :

2017_Les-reformes-bancaires-CEPII-Couppey-Soubeyran-16p Télécharger

4 – LIVRES… à consulter au CDI ?

LES CRISES FINANCIÈRES (BD)

Tout l’éco en BD, tome 6

Dans ce volume de toute l’éco en BD destiné aux élèves de Terminale, Claire Fumat et l’illustrateur Hugo Patrigeon se penchent sur ces sujets qui prennent racine dans notre société. Jargon et grandes théories financières passent à la moulinette de la pédagogie et de l’humour pour être exposées en illustrations claires et ludiques facilitant la compréhension et la mémorisation.

Au travers d’exemples humoristiques et décalés, ce livre vous donnera les clés pour comprendre les fondamentaux de la discipline, décrypter l’actualité économique et saisir les enjeux de notre époque [4e de couverture, extraits]

Claire Fumat est formatrice en droit, économie et analyse financière et rédige des manuels de formation, notamment pour le CNED. En 2014 après une année d’enseignement des SES à Montréal, elle se lance dans un défi un peu fou : transposer ses cours en bandes dessinées !

Diplômé d’un master en cinéma d’animation de l’Institut supérieur Couleur Image Design, Hugo Patrigeon développe depuis 2020 une activité d’illustration et d’auteur de bande dessinée sous le nom de Zhugomat. C’est sa troisième collaboration à la collection Toute la SES en BD.

La Boîte à Bulles, 2022, 40p., ISBN-13 ‏: ‎978-2849534083

Disponible au CDI : BD FUM

LARGO WINCH (BD)

Introduction à la Finance

Qui de mieux placé que Largo Winch pour expliquer les arcanes de la finance 2.0 ? Notre milliardaire humaniste se fait pédagogue et permet de mieux comprendre les marchés financiers, disruptés par les produits dérivés et la science des données. Les nouveaux ennemis qu’affronte Largo dans “L’Étoile du Matin” et “Les Voiles écarlates” sont bel et bien le trading algorithmique et le trading haute-fréquence […] Mais au-delà du dernier diptyque de Largo Winch, c’est […] une plongée abyssale dans les arcanes de la finance, qui nous fait redécouvrir avec une précision redoutable les mécanismes sous-jacents aux différentes aventures du milliardaire. Un ouvrage didactique qui s’articule en 42 sujets, regroupés en 6 chapitres. Illustrée par de magnifiques vignettes de Philippe Francq, cette vulgarisation financière permet de mieux comprendre le fonctionnement de la bourse et des marchés financiers.

Olivier Bossard est Professeur de Finance et Directeur Exécutif du MSc Finance à HEC Paris. Jean Van Hamme est ingénieur commercial, licencié en sciences financières, en journalisme et en droit administratif, mais aussi agrégé d’économie politique. Éric Giacometti est un écrivain. Philippe Francq est né à Etterbeek le 13 décembre 1961. Après une scolarité sans histoire, il décide de terminer ses humanités dans une section artistique et il rentre à Saint-Luc en septembre 1978. C’est là que, réellement, on va lui apprendre à tenir un crayon et à remplir une feuille.

DUPUIS, 2019, 104p., ISBN-13 ‏: ‎979-1034743506

UNE BRÈVE HISTOIRE DES CRISES FINANCIÈRES

La ﬁnance a pris une place démesurée dans nos économies, et ses dérapages pèsent lourdement sur le bien-être des populations. Mais il n’est pas facile pour le simple citoyen de comprendre les ressorts de l’instabilité ﬁnancière, aﬁn d’apprécier la pertinence des politiques qui prétendent la combattre. D’où l’intérêt de revenir sur les grandes crises du passé.
Ce livre enlevé fait le récit des plus exemplaires d’entre elles : la fameuse bulle sur les tulipes dans la Hollande du XVIIe siècle ; la première bulle boursière dans la France du Régent ; la crise ﬁnancière de 1907, qui a conduit à créer la banque centrale des États-Unis. Puis il revient de manière originale sur la crise de 1929, en montrant comment Roosevelt a imposé avec habileté les régulations qui allaient assurer plusieurs décennies de stabilité.
Se dessine ainsi une ” économie politique des bulles “, dans laquelle s’inscrivent parfaitement le dérapage des subprimes et la crise des dettes publiques en Europe. On comprend mieux alors les mécanismes à l’œuvre, mais aussi le rôle joué par les inégalités, les rapports de forces politiques et les batailles idéologiques [4e de couverture]

Christian Chavagneux est éditorialiste à Alternatives économiques. Il débat tous les samedis matin dans l’émission On n’arrête pas l’éco (France Inter). Il est chroniqueur dans l’émission hebdomadaire La Librairie de l’éco (BFM Business). À La Découverte, il est l’auteur de Économie politique internationale (2010), Une brève histoire des crises financières (2013) et La Capture (avec T. Philipponnat, 2014).

La Découverte, 2020 [poche), 300p., ISBN-13 ‏: ‎978-2348057564

Disponible au CDI : 332 CHA (édition 2011)

LA CRISE DE LA FINANCE GLOBALISÉE

[une analyse de la crise de 2008]

En quoi la gigantesque crise de l’automne 2008 est-elle le produit d’une nouvelle étape de la globalisation financière, commencée à la fin des années 1990 ?

Crise asiatique, bulle boursière, crise des subprimes… La finance globalisée, à l’origine de ces éruptions successives, est-elle un volcan mal éteint dont il faut se protéger ou bien une force qui, domestiquée, pourrait être mise au service du progrès économique ? La question mérite d’être posée car la vigueur de la croissance observée pendant une grande partie des années 2000 tient, pour une part au moins, aux mécanismes par lesquels la finance globalisée a permis à l’épargne dégagée en un endroit de la planète d’être utilisée en un autre. Ces mécanismes ne résultent pas de la seule libéralisation des mouvements de capitaux, ils sont aussi le produit d’une vague d’innovations qui a transformé partout la manière dont les capitaux, comme les risques liés à leur investissement, circulent et sont portés. La globalisation financière a ainsi doté l’économie mondiale de dispositifs d’une puissance étonnante, mais aussi d’une grande vulnérabilité. Ce ” Repères ” éclaire le fonctionnement de ces nouveaux dispositifs et les enchaînements qui ont conduit à la première crise de la finance globalisée. [4e de couverture]

Anton Brender est professeur associé à l’université Paris-Dauphine. Florence Pisani est enseignante à l’université Paris-Dauphine.

La Découverte, coll. “Repères”, 128p., ISBN-13‏ :‎ 978-2707157362

Disponible au CDI : 332 BRE

PENSER LA CRISE

DEFAILLANCES DE LA THEORIE, DU MARCHE, DE LA REGULATION.

[une analyse de la crise de 2008]

Ce livre n’est pas un récit de plus de la crise, pas davantage un catalogue des solutions pour en sortir, et encore moins un essai prophétique sur le monde d’après ou la refondation du capitalisme. Cet ambitieux ouvrage nous invite à penser une crise qui a été annoncée mais qui est restée impensée.
Cette crise qui, à chacun de ses tournants, a dérouté tous les experts révèle une triple défaillance : celle des marchés, dépourvus des propriétés stabilisatrices qu’on leur prêtait ; celle de la régulation, puisqu’on a surrégulé le cœur financier tout en fermant les yeux sur une périphérie proliférante, instable et dangereuse ; celle enfin de la théorie économique, qui n’a pas su modéliser les interactions dynamiques de la finance et de l’économie réelle dans un monde globalisé.
En interrogeant l’histoire économique du dernier quart de siècle, Élie Cohen analyse le double mouvement de globalisation et de déréglementation qui est au fondement de la crise actuelle. En effet, alors que se développait une industrie du risque fondée sur une innovation financière débridée, tous les pays occidentaux, emboîtant le pas aux États-Unis et à la Grande-Bretagne, ont procédé à une libéralisation progressive des marchés financiers. Avec pour résultat un système financier devenu si complexe que les régulateurs n’osaient plus s’y aventurer […] [4e de couverture]

Elie Cohen est directeur de recherche au CNRS et à la Fondation nationale des sciences politiques. Professeur à l’Institut d’études politiques de Paris et membre du Conseil d’analyse économique, il est considéré aujourd’hui comme l’un des meilleurs économistes français.

Fayard, 2010, 320p., ISBN-13 ‏: ‎978-2213654591.

Disponible au CDI : 332 COH

L’ARNAQUE : LA FINANCE AU-DESSUS DES LOIS ET DES RÈGLES

Il est un aspect de la crise financière qui a été peu abordé, sinon à la marge, lors de scandales ponctuels comme l’affaire Maddoff : les rapports du capitalisme financier avec la fraude et la délinquance. Or ils sont des plus troubles. Magistrat, auteur de plusieurs livres sur l’évolution contemporaine de la criminalité, en particulier économique, Jean de Maillard apporte un éclairage nouveau sur le développement du capitalisme dérégulé depuis une trentaine d’années. À rebours des idées reçues, il rattache l’écroulement de l’économie de l’automne 2008 à une histoire longue, où la fraude a servi de variable d’ajustement et de mode de gestion de l’économie depuis le triomphe des idées néolibérales. La sphère financière s’est en effet déployée autour du brouillage de plus en plus prononcé des critères du légal ou de l’illégal. Les incantations sur les thèmes de la moralisation et la régulation ne risquent guère d’avoir de prise sur une activité qui s’est constituée précisément pour contourner les normes. [4e de couverture]

Jean de Maillard, vice-président au tribunal de grande instance d’Orléans, est l’auteur, entre autres, d’Un monde sans loi. La criminalité financière en images (Stock, 1998). Il enseigne à Sciences Po.

Gallimard, coll. Folio, 2011, 402p., ISBN-13 ‏: ‎978-2070441419

Disponible au CDI : 332.6 MAI

FINANCE RESPONSABLE POUR UNE SOCIÉTÉ MEILLEURE

Toute action publique et privée envers le bien commun devrait être guidée par des principes moraux transparents. Dans notre société, où les marchés financiers jouent un rôle central en s’arrogeant le droit de vie ou de mort sur des pans entiers de l’activité économique, sur la survie des États endettés, les experts de la finance se posent rarement la question de la moralité de ces comportements, de leur compatibilité avec l’intérêt général. Face aux défis majeurs et potentiellement catastrophiques du changement climatique et de la hausse des inégalités, il est indispensable d’orienter le capital global vers des projets créateurs de valeur sociétale. Christian Gollier développe une méthode puissante permettant de traduire nos aspirations morales pour un monde meilleur en outils de gestion financière pour les particuliers et les entreprises. Il propose différentes pistes afin de permettre aux acteurs financiers de mieux contribuer à la construction d’une société meilleure, et répondre aux exigences grandissantes de responsabilité sociétale des entreprises. Publication originale : Columbia University Press, 2018. Traduit de l’anglais par Laurent Bury [4e de couverture]

Christian GOLLIER : directeur général de Toulouse School of Economics, (TSE), qu’il a cofondé avec Jean Tirole (Prix NOBEL d’économie). Il est l’un des auteurs des 4ème et 5ème rapports du Groupe d’experts intergouvernemental sur le changement climatique (GIEC, 2007 et 2013). Professeur au Collège de France sur le thème « Avenir Commun Durable » (chaire annuelle 2021-2022).

PUF, 2019, 288p., ISBN 13 : 978-2130818038

POURQUOI LES CRISES REVIENNENT TOUJOURS

Depuis les années 1980, des crises de plus en plus graves se sont succédé. Celle de 2008 a mené le système financier au bord de l’effondrement et engendré une récession dans les économies capitalistes. Pourquoi ces catastrophes que l’on croyait révolues reviennent-elles toujours ?

Krugman explique ici les ressorts de cette fatalité. Il démontre l’insuffisance des normes prudentielles et met au jour une crise du système lui-même, de sa logique fondée sur la libre circulation et la valorisation des capitaux, alors qu’une prospérité durable supposerait de satisfaire les besoins du plus grand nombre et de distribuer équitablement le pouvoir d’achat. L’auteur souligne une raison fondamentale du retour des crises : l’incapacité à laisser les faits remettre en cause des doctrines libérales erronées [4e de couverture]

Paul Krugman, professeur au MIT, Prix Nobel d’économie 2008, a une réputation internationale solide pour ses travaux en économie internationale, mais aussi, depuis les années 1990, une renommée internationale pour ses essais grand public (La Mondialisation n’est pas coupable, La Découverte, 1998, L’Âge des rendements décroissants, Economica, 2000),

Seuil, coll. “Points” Economie, 2014, 256p., ISBN-13 ‏: ‎978-2757842010

Disponible au CDI : 337 KRU

LA CRISE DE 1929

Depuis la crise bancaire de 2008 et comme lors des krachs boursiers de 1987 ou de 2001, la crise de 1929 est invoquée par les commentateurs et les banquiers centraux en tant que référence par rapport à laquelle situer leurs actions. Qu’est-ce qui fait de la crise de 1929 l’exemple par excellence de la crise économique ? A-t-elle constitué une véritable remise en question du capitalisme ? Ou seulement l’accumulation de crises locales et d’erreurs de politique économique ? Pourquoi a-t-elle duré si longtemps ? Est-ce une crise américaine ou mondiale ? Résulte-t-elle des excès du crédit et de la spéculation ou est-elle une conséquence retardée de la Première Guerre mondiale ? […] Ce livre présente l’histoire de cette crise hors du commun et les clefs de sa compréhension. […] [4e de couverture]

Pierre-Cyrille Hautcœur […] est […] professeur à l’École d’économie de Paris. Spécialiste d’histoire monétaire et financière, il a publié en particulier Monnaie, banques et marchés financiers (avec F. Mishkin, Ch. Bordes et D. Lacoue-Labarthe, Pearson, 2007) et Histoire du marché financier français (Publications de la Sorbonne, 2007).

La Découverte, coll. “Repères”, 128p., ISBN-13‏ : ‎978-2707159069

Disponible au CDI : 330.904 HAU

ECONOMIE DE LA CONFIANCE

Plus que jamais, la confiance est partout dans le débat public : ” personne de confiance “, ” école de la confiance “, ” société de confiance “, etc. Mais, trop souvent, la confiance est incomprise et instrumentalisée. Comment appréhender l’importance de cette notion complexe dans le système économique, social, politique, médiatique ? Quelles en sont les différentes définitions et les diverses formes ? Peut-on vraiment mesurer la confiance et, si oui, comment ? Quels en sont les causes supposées et les effets attendus ? Quel est l’état véritable de la confiance en France ?
En répondant à toutes ces questions à la lumière des auteurs classiques et des travaux les plus contemporains, cet ouvrage veut autant informer et instruire les lecteurs que les mettre en garde : la confiance, clé de la coopération sociale, n’est ni bonne en soi ni bonne à tout. Elle ne permet ni de tout comprendre ni de tout régler dans les sociétés humaines et dans les économies. Comme il y a de bonnes et de mauvaises confiances, il y en a de bons et de mauvais usages [4e de couverture]

Éloi Laurent est économiste senior à l’OFCE. Il enseigne à l’École de management et d’innovation de Sciences Po Paris et à Stanford University. Ses travaux portent sur le bien-être, le développement soutenable et la social-écologie.

La Découverte, “Repères”, 2019, 128p., ISBN-13 :‎ 978-2348043550

Disponible au CDI : 330 LAU

MONNAIE, FINANCE ET ÉCONOMIE RÉELLE

La finance a mauvaise presse. Ses dérives et ses excès sont dénoncés, souvent à juste titre. Mais un système financier efficace est aussi nécessaire au fonctionnement de l’économie réelle : finance et monnaie sont liées. Savoir qui pourra emprunter dépend des banques et des institutions financières, pas des banques centrales. Comment faire la part des choses pour stimuler l’économie réelle ? Un bref essai, ambitieux et informé, de trois spécialistes de la finance internationale.

Les fonctions de la finance sont souvent méconnues. L’idéologie libérale en est largement responsable : elle a fait croire qu’en laissant la finance à elle-même nos économies seraient dotées de mécanismes capables d’allouer au mieux l’épargne qui s’y dégage. La dernière crise financière a provoqué, sur ce point, le début d’une prise de conscience. Elle est cependant loin d’avoir conduit à une meilleure compréhension du rôle des institutions financières : pour beaucoup, la finance reste plus une ennemie qu’il faut combattre qu’un instrument dont il faut apprendre à se servir. Ses institutions, qui émettent et font circuler la monnaie, ont pourtant pour l’économie réelle une importance qu’il est dangereux de négliger : l’allocation de l’épargne, mais aussi le niveau de l’activité et le rythme de la croissance en dépendent.
Cet ouvrage analyse le lien étroit entre monnaie, finance et économie réelle et montre pourquoi l’existence aujourd’hui d’un potentiel d’épargne important, au lieu d’être une opportunité pour l’économie mondiale, fait peser sur elle le risque d’une ” stagnation séculaire “. [4e de couverture]

Anton Brender, Florence Pisani et Émile Gagna sont économistes chez Candriam Investors Group. Anton Brender et Florence Pisani enseignent également à l’université Paris-Dauphine. Ils ont publié dans la collection ” Repères ” Les Déséquilibres financiers internationaux (2007), La Crise de la finance globalisée (2009) et La Crise des dettes souveraines (2013, nouvelle édition).

La Découverte, 2015, 128p., ISBN-13 :‎ 978-2707185822

LA BANQUE CENTRALE EUROPÉENNE

Ce livre expose les fondements et le fonctionnement de la BCE, et propose un bilan à la fois clair, accessible et rigoureux de la politique menée par cette institution […] La Banque centrale européenne (BCE) est aujourd’hui au cœur de la construction et des politiques économiques européennes. Son influence sur l’économie et les marchés financiers mondiaux est importante et croissante.
L’ouvrage répond notamment aux questions suivantes : les pays ayant adopté l’euro ont-ils tendance à converger ou à connaître des évolutions économiques séparées ? L’euro a-t-il créé de l’inflation ? Les Européens lui ont-ils accordé leur confiance ? Quels sont les objectifs de la BCE et comment fonctionne-t-elle concrètement ? Son organisation interne est-elle satisfaisante ? Est-elle assez transparente ? Parvient-elle à influencer les marchés financiers ? Fait-elle mieux que la Réserve fédérale, sa consœur américaine ?
Ce livre expose les fondements et le fonctionnement de la BCE, et propose un bilan […] de la politique menée par cette institution depuis maintenant plus de dix ans. Le lecteur pourra ainsi se forger sa propre opinion et mettre en perspective les critiques adressées à la BCE, à l’euro et à la politique monétaire européenne.

Etienne Farvaque est enseignant-chercheur en économie à l’université Lille-I. Il est l’auteur, entre autres, de Construction européenne et politique économique (avec Jérôme Creel, Vuibert, 2004) et de Intégration économique européenne : problèmes et analyses (dir. avec Gaël Lagadec, De Boeck, 2002).

La Découverte, “Repères”, 2010, 128p., ISBN-13 ‏: ‎978-2707164612

Disponible au CDI : 332.46 FAR

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T-04 REVISER… et approfondir

Comment expliquer les crises financières et réguler le système financier ?

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